专题摘要:

        1月4日,证监会公布称,上海期货交易所的天然橡胶期权交易申请已经获批准,将在1月28日正式挂牌交易。

     1月28日上午9时,全球首个天然橡胶期权在上海期货交易所(下称上期所)正式挂牌交易。中国证监会期货监管部副主任程莘、上海市地方金融监督管理局副局长李军、中国天然橡胶协会副会长郑文荣、上期所理事长姜岩先后致辞,并共同启动天然橡胶期权上市交易。[全文]

     1月21日,上海期货交易所(下称上期所)发布了天然橡胶期权合约及相关规则,相关负责人就天然橡胶期权合约、交易等相关问题接受了媒体采访。

     天然橡胶期权合约标的物为天然橡胶期货合约(10吨),交易单位为1手天然橡胶期货合约,最小变动价位为1元/吨,涨跌停板幅度与天然橡胶期货合约涨跌停板幅度相同,合约月份与天然橡胶期货合约月份相同。最后交易日是标的期货合约交割月前一个月的倒数第五个交易日,交易所可以根据国家法定节假日等调整最后交易日。[全文]

橡胶期权规则解读

标的物

        天然橡胶期权的标的物是天然橡胶期货合约,即投资者行权(履约)后获得的是天然橡胶期货合约。如期权合约RU1911C12500的标的物是RU1911期货合约,RU1911C12500的投资者行权(履约)后获得RU1911期货合约。

交易单位

        天然橡胶期权的交易单位是一手天然橡胶期货合约。

最小变动价位

        天然橡胶期权最小变动价位指的是天然橡胶期权合约单位价格变动的最小值。天然橡胶期权的最小变动价位为1元/吨。

涨跌停板幅度

        天然橡胶期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度相同。涨跌停板幅度=标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约当日涨跌停板比例。

合约交易代码中的合约月份

        天然橡胶期权合约月份为该期权合约对应的标的期货合约的交割月份。目前上期所天然橡胶期货合约的交割月份为1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月,相应地,天然橡胶期权的合约月份也是1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月。

期权买方可以在什么时候申请行权

        天然橡胶期权是美式期权,期权买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请;到期日当天,期权买方可在15:30之前提交行权申请、放弃申请。值得注意的是,到期日15:00后,仍有30分钟时间可供投资者提出行权申请、放弃申请。

天然橡胶期权到期日自动行权是什么

        在到期日,交易所根据天然橡胶期权合约行权价、标的天然橡胶期货合约当日结算价判断该期权合约是否为实值期权。若为实值期权,交易所会自动为该期权执行行权,平值期权和虚值期权自动放弃。为满足投资者的特殊需求,交易所为投资者留有申请渠道。投资者可以对实值期权提出放弃申请,对平值、虚值期权提出行权申请。

上期所为什么选择推出天然橡胶期权

        天然橡胶价格波动较为剧烈,在上市农产品期货品种中具有较高的波动水平,对于风险管理的需求巨大而迫切。

        从国际市场看,天然橡胶尚无场内期权产品。上市天然橡胶场内期权将成为世界范围的一个创新。此外,天然橡胶主产区在云南、海南两省,属于贫困县集中的地区,推出天然橡胶期权将助力打赢脱贫攻坚战。

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